证券配资 杠杆资金加速涌入AI算力板块，创业板指刷新三年新高

截至今日收盘，沪深两市配资余额连续第五个交易日攀升，单日新增规模达到86亿元，创下自2024年以来的最快增速。配资平台监测数据显示，资金流向高度集中于AI算力、光模块及半导体设备三大赛道，其中创业板指在午后强势拉升1.8%，最终报收于3456.78点，刷新近三年来的收盘纪录。

从个股表现看，中际旭创以涨停板报收，成交额突破120亿元，其配资买入占比从上周的12%跃升至今日的27%。市场人士分析，该股受益于海外云厂商资本开支上调的预期，杠杆资金在回调后迅速回补仓位。另一只焦点股寒武纪盘中振幅超过9%，尾盘收涨6.4%，两融余额单日增加4.2亿元，显示高风险偏好资金仍在积极博弈算力国产化主线。

值得留意的是，配资结构的转变正在发生。传统上以蓝筹白马为底仓的配资组合，本周内明显向中小市值科技股倾斜。据某头部配资平台统计，当前单笔配资金额在50万至200万之间的账户，其持仓中科技类股票占比已从月初的38%提升至52%。这一变化与近期监管层释放的鼓励科技创新的信号形成共振，部分私募机构甚至开始通过分仓配资工具放大对科创50ETF的申购力度。

不过，行情分化同样剧烈。煤炭、石油等传统能源板块今日逆势下跌，配资资金在这些板块的净流出额达到12亿元，为连续第三日净卖出。有券商营业部反馈，部分使用高杠杆的客户在资源股上触发预警线后，选择平仓并转入半导体设备股，这种“跷跷板”效应加剧了盘面波动。例如北方华创今日换手率高达11.3%，其融资买入额占当日总成交的22%，杠杆资金的参与度处于历史高位。

从宏观层面看，银行间市场流动性保持充裕，隔夜回购利率维持在1.6%附近，为配资成本的稳定提供了基础。多家配资中介今日将月息费率下调0.1个百分点至1.1%左右，进一步刺激了短线客的入场热情。但风控部门同时提示，部分个股的融资余额已接近流通市值的8%警戒线，若指数出现快速回撤，可能引发连锁的强制平仓压力。

展望下一交易日，市场焦点将转向即将公布的季度GDP数据。若经济指标超预期，配资资金或继续向顺周期板块扩散；反之，AI主线的虹吸效应可能进一步强化。无论如何，当前杠杆资金对行情节奏的主导权正在增强，投资者需密切关注配资余额的边际变化以及监管层对场外配资的排查动态。