元鼎证券投资 新能源板块集体爆发，机构资金抢筹锂电材料龙头

今日沪深两市震荡走高，新能源产业链成为绝对主线。截至收盘，元鼎证券投资重点跟踪的锂电材料指数大涨4.7%，其中龙头标的恩捷股份封死涨停，天赐材料、璞泰来涨幅均超过6%。市场交投活跃，两市成交额重返万亿元上方，北向资金全天净流入超80亿元。

从盘面表现看，早盘光伏设备率先异动，午后锂电材料接棒上攻，带动整个新能源赛道情绪升温。元鼎证券投资研究部指出，近期碳酸锂期货价格企稳反弹，叠加下游排产环比改善，行业基本面出现边际向好信号。多家机构在晨会中表示，当前板块估值处于近三年低位，具备中期配置价值。

个股层面，恩捷股份今日放量涨停，成交额达45亿元，创近两个月新高。龙虎榜数据显示，三家机构专用席位合计买入超6亿元，游资席位亦积极跟进。公司昨日公告称，其新一代隔膜产品已通过海外头部电池厂验证，预计下半年开始批量供货。这一消息直接点燃了市场对国产隔膜高端化的预期。

天赐材料表现同样亮眼，股价上涨6.8%，盘中一度触及阶段新高。公司作为电解液龙头，近期与多家海外车企签订长协订单，锁定了未来三年核心原材料供应。元鼎证券投资分析认为，随着六氟磷酸锂价格触底回升，公司盈利弹性有望逐步释放，当前股价对应2026年预测市盈率不足15倍。

产业链上下游联动效应显著，上游锂矿资源股亦受提振。赣锋锂业、天齐锂业分别上涨4.2%和3.9%，资金流入明显。有市场人士指出，智利盐湖项目扩产进度低于预期，全球锂资源供给增量有限，而新能源车渗透率持续提升，供需缺口或再度扩大。

元鼎证券投资策略团队发布午间评论称，新能源板块的反弹并非单纯消息驱动，而是多重因素共振的结果。一方面，美联储降息预期升温，全球风险偏好抬升，成长风格占优；另一方面，国内产业政策持续加码，储能、固态电池等新应用场景不断拓宽，为板块带来新增量。

值得关注的是，今日除新能源外，部分超跌的半导体设备股也出现资金回流迹象。北方华创、中微公司尾盘拉升，分别收涨3.1%和2.7%。元鼎证券投资提醒投资者，市场风格可能从单一赛道轮动转向多点开花，建议均衡配置高景气方向与低估值修复品种。

展望后市，多家券商研究所发布周报认为，指数层面或维持区间震荡，但结构性机会依旧丰富。元鼎证券投资建议重点跟踪中报业绩预告超预期个股，尤其是那些具备技术壁垒、订单能见度高的细分龙头。同时，需警惕海外贸易政策变化对部分出口链公司的扰动。

收盘后，元鼎证券投资官网发布最新行业跟踪报告，上调锂电材料板块评级至“增持”，并精选出五只核心标的供投资者参考。报告强调，行业洗牌接近尾声，具备成本优势和客户资源的头部企业将率先受益于景气复苏。